春节后A股开门红？春季躁动加速，人工智能成投资新宠！

随着农历蛇年脚步的临近，2月5日，A股市场将迎来新春首个交易日。在这个充满希望的新起点，春节长假期间的一系列市场动态已经为A股的“开门红”行情埋下了伏笔。

在春节期间，中国人工智能初创公司深度求索（DeepSeek）的“现象级”崛起，不仅引发了美股科技股的巨震，还推动了英伟达等科技巨头的股价波动。与此同时，港股市场在2月3日至4日的交易中表现抢眼，恒生科技指数更是强势领涨。这些市场动态无疑为节后A股市场的走势增添了更多的期待。

回顾历史，A股市场的历次AI行情往往由相关爆款应用的落地而催化。例如，2023年ChatGPT的横空出世和2024年初OpenAI发布的文生视频大模型Sora都曾引发市场的热烈反响。因此，本次DeepSeek的崛起有望再次点燃AI概念股的活跃度，使其成为节后A股市场的最强主线之一。

除了AI概念的崛起外，春节长假期间中国资产和贵金属资产也表现亮眼。在DeepSeek等国产大模型亮眼表现的带动下，AI相关中概股备受资金追捧。同时，受欧洲央行降息提振，欧洲股市整体表现较好。而受美联储货币政策偏鹰等多重因素影响，美元美债表现偏强，贵金属价格则因避险情绪升温而飙升，国际金价更是连续创下历史新高。

展望2月，多家机构对A股市场的春季躁动行情持乐观态度。中信证券表示，中国资产将迎来重估，春季躁动行情或进入加速阶段。国金证券则认为，宏观数据显示国内经济维持边际向好趋势，这将支撑春季躁动行情的延续。东吴证券则指出，2月A股处于业绩的真空期，同时新的政策预期开始逐步发酵，流动性改善和活跃资金兴起将带动市场风险偏好提升。

在投资主题方面，人工智能无疑成为了市场的焦点。中信证券建议投资者重点关注国产先进制程和算力等方向，如端侧AI硬件革新以及物理AI技术成熟过程中带动的机器人和智能驾驶等领域。申万宏源证券则认为，DeepSeek为A股市场提供了新的主题线索，春节后相关概念有望快速演绎。同时，该机构还指出，专用AI芯片的渗透进程可能加速，AI应用的发展同样有望加速。

华泰证券则表示，尽管全球资本市场的短期波动性可能上升，但中国资产表现或仍有支撑。该机构认为，过去几年压制中国资产估值的“尾部风险”正在逐渐缓解，而DeepSeek的成功则提示市场，中国民营企业仍具较强活力和创造性。在工业4.0时代，中国在技术前沿拓展、新技术应用以及新市场的开发方面仍具有广阔的前景。